Зачем проводится оценка стоимости компании?

Оценочная деятельность приобретает сегодня большую роль в развитии бизнеса. Во многом это связано с ухудшением экономической обстановки в России, что объясняется падением цен на нефть в мире. В условиях финансового кризиса возрастает риск при проведении всех типов экономических сделок. Поэтому продавец и покупатель желают знать их точную цену. Главной составляющей рыночной цены является рыночная стоимость объекта. Именно ее определением и занимается оценщик. Оценка стоимости предприятия является сегодня самым актуальным направлением. Она помогает в решении любых сложных задач.

Целью любого предпринимательства является постоянное увеличение прибыли. Поэтому при инвестировании средств все владельцы рассчитывают увеличить доходы при продаже компании в несколько раз. Но сведения о реальной стоимости бизнеса могут предоставить только профессиональные оценщики.

Что включает в себя процедура оценки компании?

При этом оценка бизнеса включает в себя целый комплекс действий. Они завершаются представлением заключения с обоснованием о полной стоимости объекта. Проведение подобной оценки предполагает анализ всей деятельности предприятия. Причем она рассматривается обязательно в динамике. Эта процедура обязательно включает выводы о перспективах развития компании.

Все предприятия имеют в наличии материальные и нематериальные активы. Материальные активы включают различные средства производства: оборудование, земля, транспорт, здания и другие. Все они имеют конкретную стоимость. Также каждая компания имеет в своем распоряжении нематериальные активы. К ним относятся различные патенты, лицензии, права на авторство и другие.

Каждый из этих активов вносит свою часть вклада в общее развитие бизнеса. Это требует проведения комплексной оценки компании. Кроме данного анализа эксперты используют математические формулы при расчете экономических показателей. Именно так создается объективная оценка стоимости компании.

Раньше оценка бизнеса являлась обязательной. Она была необходима, например, при продаже компании. Сейчас от реальной оценки компании во многом зависит ее дальнейшее развитие. Деятельность предприятия и длительность присутствия на рынке в настоящее время не имеет большого значения. Реальная цена имущества компании позволяет:

• лучше управлять организацией;
• выгодно проводить любые сделки;
• быстро проводить реорганизацию;
• разрабатывать продуманные планы развития бизнеса;
• эффективно вкладывать деньги в различные инвестиционные проекты;
• правильно оценивать кредитоспособность компании и другие.

Итоги оценки иногда бывают достаточно радикальными. В результате этого руководитель может убрать с баланса предприятия некоторые невыгодные объекты. Например, вместо покупки зданий в собственность он может взять их в аренду. Реальная стоимость имущества позволит также получать выгодные кредиты в банке под залог. При этом они будут реально соответствовать текущему состоянию предприятия. Также с помощью полученных цифр можно договариваться с потенциальными инвесторами при слиянии предприятий.

Сегодня оценка стоимости бизнеса регулируется ФЗ № 135. По этому закону устанавливаемая рыночная цена определяется только в ситуации с добровольными и открытыми действиями. Также оценка компании должна осуществляться в условиях конкуренции.

При этом эксперт, выполняющий процедуру оценки компании, должен быть независимым лицом и опираться на ряд важных принципов. Они должны отражать особенности объекта оценки и соответствовать представлениям собственника. Стоимость объекта зависит от удовлетворения его потребностей и возможных доходов. При расчете максимальной стоимости за основу берется наименьшая цена приобретения объекта у конкурентов. Также учитывается возможная выгода от данного бизнеса.

Особенности оценки компании

Проведением оценки активов компании занимаются квалифицированные эксперты, которые имеют специальную подготовку. Эта процедура осуществляется в несколько этапов. Вначале согласовываются сроки, объемы работ и их цена. Затем эксперт знакомится с бизнесом и тщательно изучает его особенности. После выезда на объект он изучает всю необходимую документацию, знакомится с информацией базы данных и СМИ. Эксперт занимается также маркетинговым исследованием рынка и проводит анализ экономической деятельности компании. На основе этого составляются предварительные прогнозы перспектив ее развития. На последнем этапе на основе полученных сведений выполняются строгие математические расчеты. Это позволяет определить цену имущества предприятия и нематериальных активов. Благодаря изучению финансовых показателей деятельности компании можно определить ее рентабельность. Затем рассчитывается уровень капитализации доходов. После этого составляется заключение о финансовом состоянии предприятия и предоставляется заказчику.

При проведении процедуры оценки компании профессионал изучает множество документов. К ним относится отчетность бухгалтерии, документы об учреждении компании, ее долгах и другие. При подготовке отчета принимается также во внимание текущее состояние рынка.

Какие методы используются для оценки компании?

Для оценки бизнеса могут использоваться разные методы с собственными расчетами. Выбор метода зависит от специфики конкретного предприятия.

Основные способы оценки компании:

• прямая капитализация. Это способ применяется для компаний со стабильным ростом, которые сохранят свою рентабельность в будущем;
• доходный метод. Учет доходов предприятия позволяет определить конечную стоимость объекта. Также можно легко рассчитать любые экономические риски;
• затратный метод. С его помощью можно оценить предприятие с точки зрения понесенных им издержек. Такой метод применяется при отсутствии стабильных доходов от бизнеса;
• сравнение предполагает изучение информации о конкурирующих компаниях. В результате исследования определяется стоимость компании по аналогии с другими фирмами на рынке. Но этот метод применяется достаточно редко, так как две абсолютно идентичные компании будет трудно найти;
• при использовании опционной модели стоимость компании определяется путем расчета переменной величины.

  Она зависит от различных внешних факторов:

•    увеличение инфляции;
•    снижение курса рубля по отношению к иностранным валютам;
•    упадок многих отраслей российской экономики;
•    падение доходов населения.

Сейчас данный метод пользуется большой популярностью у предпринимателей.

Разные подходы к оценке компании всегда сопровождаются отличающимися результатами. Выбирать наиболее подходящий из них необходимо в зависимости от особенностей бизнеса. Оценка стоимости компании является эффективным инструментом управления деятельностью любой компании. Она обеспечивает более высокий уровень контроля за всеми экономическими процессами. Также с помощью такой оценки можно существенно повысить эффективность использования имеющихся ресурсов.